Investiția în contracte futures și acțiuni este un instrument de acoperire care permite persoanei care îl folosește să își asigure valoarea activelor ulterior. Aceste instrumente sunt considerate „instrumente derivate” deoarece prețul lor va fi supus valorii unui alt instrument, denumit „activul suport”.
De exemplu, prețul contractului futures asupra dolarului va respecta valoarea oficială a dolarului; în timp ce prețul unei opțiuni pe o acțiune va depinde de prețul acțiunii menționate pe piață.
Contractul futures este un acord între două părți pentru a cumpăra sau vinde un activ la o anumită dată viitoare, la un preț fix. Prin intermediul acestui contract, părțile sunt obligate să efectueze operațiunea convenită la sfârșitul termenului.
Investiția în contracte futures se poate face pe produse financiare (valute, rate, indici etc.) sau pe materii prime (soia, ulei etc.), în cazul produselor financiare, nu se face livrarea finală a activului, dar se face o compensare zilnică a pierderilor și câștigurilor, printr-o casă de compensare. Pe de altă parte, atunci când vine vorba de materii prime la termen, există o livrare a activului la expirarea viitorului contract.
Investițiile în contracte futures permit celor care îl utilizează să își asigure valoarea activelor ulterior, în ciuda faptului că această acoperire nu elimină variațiile de preț, dacă le poate diminua semnificativ efectele.
Pe de altă parte, investiția în opțiuni constă într-un contract între doi investitori, în cazul în care unuia dintre ei i se acordă dreptul de a cumpăra sau vinde un activ într-un termen stabilit anterior și la un preț specific.
Există sunt două tipuri de opțiuni: apel opțiuni (apel), care dau dreptul la contracte futures de cumpărare și opțiuni de a vinde (put) care dau dreptul de a vinde un activ în viitor.
În ambele cazuri, oricine cumpără dreptul, își asumă poziția de asigurat și, pentru acest drept, trebuie să plătească un preț numit primă. Ca omolog există un investitor, care exercită rolul de lansator și se angajează să vândă (sau să cumpere) valorile mobiliare, atunci când asiguratul decide să își exercite dreptul.
Investiția în ambele contracte futures și opțiuni poate fi benefică, deoarece în primele (contracte futures), câștigurile vor fi rezultatul diferenței dintre valoarea de achiziție a viitorului și prețul de numerar pe care activul are în ulterioară timp. În timp ce investițiile în opțiuni, câștigurile provin din fluctuația pozitivă a primei.
