Levierul financiar este un mecanism de investiții bazat pe îndatorare, adică este metoda utilizată de multe companii atunci când investesc într-o afacere: acestea contribuie o parte din propriul capital și cealaltă parte, prin împrumuturi achiziționate de la terți. Aceste tipuri de strategii pot fi benefice dacă totul se întâmplă conform așteptărilor, cu toate acestea riscul implicat poate fi mult mai mare.
Elementul de bază în ceea ce înseamnă pârghia financiară este datoria, deoarece permite investiția a mai multor bani decât ai de fapt, datorită veniturilor din împrumuturi, în schimbul dobânzii. Unul dintre scopurile acestei metode este de a crește profiturile companiei, folosind împrumutate de fonduri.
Pârghia financiară poate fi: pozitivă, negativă sau neutră.
Va fi pozitiv atunci când achiziția de fonduri din împrumuturi este profitabilă, adică performanța realizată asupra activelor companiei este mai mare decât valoarea dobânzii care trebuie plătită de capitalul obținut din împrumuturi.
Va fi negativ atunci când fondurile obținute prin împrumuturi nu au succes, adică atunci când profitabilitatea realizată asupra activelor companiei este mai mică decât dobânda care trebuie plătită la împrumut.
În cele din urmă, efectul de levier va fi neutru, atunci când fondurile obținute prin împrumuturi sunt în echilibru, adică profitul obținut din activele companiei este egal cu suma care trebuie plătită pentru dobânzi.
Pentru companie, efectul de levier financiar ar putea fi o modalitate oarecum riscantă de creștere a capitalului, deoarece riscă să nu poată îndeplini angajamentele de plată. Urmând consecințe grave pentru companie. Deci, este important să-i analizăm dezavantajele:
Efectul cauzat de efectul de levier poate genera pierderi, deoarece dacă compania trece printr-o serie economică proastă, nu își va putea plăti datoriile. Un alt punct de luat în considerare este riscul perceput de viitorii investitori, întrucât o companie care are datorii puternice nu va fi atractivă pentru cei care vor să investească în ea, chiar și atunci când are un mare succes.
